美银证券发布研报称，尽管中东地缘紧张局势升温，香港地产商3月仍继续加价，不过大部分新推批次单位数量较少，并集中于市区。考虑到近期股市波动，发展商或会对加价持更审慎态度，尤其针对大型新盘。
该行认为地产股及综合企业去年业绩大致符合预期，大部分盈利差异来自项目入账时间。板块经获利回吐后，目前相关股份的股息率变得更为吸引，而大部分发展商的每股盈利应已于去年见底。该行将2026至2027年每股盈利预测下调0%至2%，股份目标价调分别下调11%至上调14%。
该行看好信和置业(00083)及领展房产基金(00823)，前者持有稳健净现金、股息率优于平均水平，且可捕捉住宅市场复苏，目标价维持13.3港元；后者则有潜在资产处置及股份回购，目标价维持44港元。
而风险偏好较高的投资者可留意恒基地产(00012)及太古地产(01972)，前者2025至2028年盈利年均复合增长率达9%，且具有农地回收潜力；予其目标价34.4港元。后者在手项目丰富，股东回报稳定；将目标价由29港元微升至30港元。以上股份均获“买入”评级。
同时，该行重申对港铁公司(00066)的“跑输大市”评级，资本开支高企，目标价维持27港元。
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